Тема 9. Моделирование инвестиционного портфеля

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Проблемы оценки инвестиционных операций в условиях 11 развивающихся рынков 1. Сущность и объекты инвестирования 1. Исследование особенностей фондового рынка РФ 1. Характеристики инвестиционных инструментов 1. Методы оценки рисков и анализ их применяемости на российском 46 фондовом рынке Глава 2.

Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками

В качестве целевой функции выбрано выражение из двух слагаемых, первое из которых — выручка от реализации ценных бумаг по цене , а второе — остаток денежных средств после формирования портфеля ценных бумаг. Учитывая, что постоянная не оказывает влияния на оптимальное решение, получаем следующую целевую функцию: Для всех пакетов акций рассчитывается величина. Пронумеруем все пакеты следующим образом:

МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ. УДК Ю.И.Параев инвестиционный горизонт, портфель с минимальным риском. Современная теория.

Для ценных бумаг следующих открытых акционерных обществ: В остальных случаях исследуемый показатель приближается к нулю, и говорит о том, что данные ценные бумаги подвержены устойчивым колебаниям, и их включения в инвестиционный портфель для инвестора будет малоэффективно и рискованно. В результате проведенного анализа инвестору можно рекомендовать для включения в портфель следующие ценные бумаги открытых акционерных обществ: Таким образом, данный показатель позволяет определить важное свойство ценных бумаг как трендовость и может быть применим для любых временных рядов даже с неизвестными распределениями, все это делает его незаменимым инструментом для анализа акций, особенно для межрегионального российского фондового рынка.

Заключительным этапом анализа является формирование модели оптимального инвестиционного портфеля, который будет рационально сочетать в себе риск и доходность региональных ценных бумаг. А российский рынок ценных бумаг, и в частности межрегиональный находятся на этапе становления и развития, и сопровождаются низкой капитализацией, слабой правовой базой относительно защиты интересов инвесторов, в результате чего теряют свою привлекательность.

Формирование инвестиционного портфеля на основе метода . Моделирование в

Главная Практика Рынок ценных бумаг Формирование инвестиционного портфеля на основе метода . Моделирование в Написано в Январь 16, Опубликовано в Рынок ценных бумаг Существует несколько методов управления портфелем, как правило, они делятся на два вида.

Ключевые слова: инвестиционный портфель, инвестиции, эволюционное моделирование, инструменты инвестиционного портфеля.

При этом для сравнения объектов инвестирования по заданным показателям составляются, как правило, таблицы предпочтений, демонстрирующие преимущества тех или иных инвестиционных объектов. Зачастую правило выбора по Парето дает большее количество вариантов, чем это необходимо с учетом ограниченности общего объема инвестиционных ресурсов.

В этом случае применяется правило выбора по Борда, согласно которому инвестиционные объекты ранжируются по значениям каждого показателя в порядке убывания с присвоением соответствующего значения ранга, и наилучшим вариантом признается объект инвестирования с максимальным значением суммарного ранга. Процедура выбора может осуществляться и на основе метода выбора по удельным весам показателей, при котором сами основные показатели ранжированы по степени значимости для инвестора.

Каждому показателю присваивается весовой коэффициент в долях единицы при сумме всех весовых коэффициентов, равной единице. Значения рангов показателей для каждого инвестиционного объекта взвешиваются по удельным весам самих показателей и суммируются. Лучший инвестиционный объект характеризуется максимальным значением такого взвешенного ранга. Следует отметить, что при составлении инвестиционного портфеля могут использоваться комбинированные методы, для чего отбор инвестиционных проектов производится в несколько этапов, на каждом из которых применяется одно из правил с последующим исключением выбранных вариантов Из дальнейшего рассмотрения.

Обобщенная оценка может осуществляться на основе суммирования значений всех рассматриваемых показателей или на основе того показателя, которому инвестор отдает приоритет. Оценочные показатели могут включать основные показатели доходности инвестиций, а также такие показатели, как совокупный показатель риска по инвестиционному проекту, показатель кредитного рейтинга заемщика и др.

Модели формирования портфеля инвестиций. Грамотный подход – удачные вложения

Условия обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций На обеспечение решения данной задачи направлено перестрахование которое обеспечивает формирование сбалансированного страхового портфеля страховщика в соответствии с его финансовыми возможностями посредством выравнивания страховых сумм и В свою очередь рентабельность определяет рейтинг страховщика его инвестиционную привлекательность Но здесь надо помнить что в силу специфичности характера деятельности страховые организации которые Антикризисное управление финансово-экономическом устойчивостью промышленного предприятия Финансовую устойчивость можно рассмотреть с позиции обеспечения сбалансированности финансовых потоков наличия средств позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода Факторы определяющие ликвидность компании прибыльность деятельности инвестиционные вложения финансовая политика эффективность управления оборотным капиталом На их основе можно определить процессы результаты Например проектный подход примененный к инвестиционным программам ряда предприятий нефтегазового комплекса в - гг показал что только один В целом программа по новому бурению сбалансирована т е эксплуатационное бурение ведется на наиболее эффективных месторождениях У эффективности нового бурения существует Управление кредитным портфелем организации РЕПО и портфель однородных ссуд как группа ссуд со сходными характеристиками кредитного риска обособленных в целях формирования РФ инвестиционного налогового кредита ст 66 Налогового кодекса РФ При этом во всех перечисленных случаях показатель

Одна из задач менеджеров и аналитиков страховой организации создать оптимальный вариант инвестиционного портфеля с учетом инвестиционных .

Кандидат экономических наук, Санкт-Петербург, Институт бизнеса и права Проблемы формирования инвестиционного портфеля Под инвестиционным портфелем понимается совокупность финансовых активов, предназначенная для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия и выступающая как целостный объект управления. Поэтому, основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики предприятия путём подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений, которыми могут быть инструменты финансового рынка, недвижимость, депозиты и т.

В соответствии с избранной инвестиционной политикой и особенностями осуществления инвестиционной деятельности предприятием определяются те или иные цели инвестирования: Учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке. В общем случае инвестиционный портфель предприятия формируется на основании следующих принципов: Основной задачей портфельного инвестирования является улучшение условий инвестирования путём придания совокупности финансовых активов таких инвестиционных характеристик, которые были бы недостижимы с позиции отдельно взятой инвестиции и возможны только при их комбинации.

Современная теория портфеля была сформулирована Гарри Марковитцем в работе, опубликованной им в году. Эта теория утверждает, что максимальный доход от портфеля не должен быть основой для принятия решения из-за элементов риска. Для сведения риска к минимуму портфель нужно диверсифицировать [1, с.

13.3. Оценка инвестиционного портфеля

Сразу стоит оговориться, что ничего нового не придумано — весь этот велосипед уже давно изобрели и активно используют. Задача конкретно этой статьи состоит в грамотном изложении последовательности действий для самостоятельного создания портфеля ценных бумаг. Но основная ценность статьи в том, что указано как сделать именно качественный портфель, с детальным руководством и пошаговыми инструкциями, а также с применением портфельной теории Гарри Марковица. Прошу не обращать внимание на подобранные инструменты.

Задача данной статьи показать последовательность действий для построения портфеля, а не формирование уже готового портфеля с широкой выборкой инструментов и реальной доходностью. На самом деле все несколько проще.

Буреш, Антон Игоревич - Моделирование инвестиционного портфеля страховой компании: автореферат дис. кандидата экономических наук:

В приведенной модели указаны основные ограничения задачи, кроме этого, в ней могут присутствовать и другие ограничения, такие, как например, ограничения связанные с размерами лотов ценных бумаг, транзакционные затраты по операциям с ценными бумагами, учет ставок налогообложения и т. Далее, необходимо определить состав каждого класса портфеля по входящим в него видам ценных бумаг.

Разработанные и предлагаемые в данной работе модели формирования инвестиционного портфеля по видам ценных бумаг позволяют определить состав портфеля по входящим в него ценным бумагам в зависимости от выбранной стратегии формирования и управления инвестиционным портфелем. Модель объединяет в себе показатели доходности, ликвидности и риска портфельных инвестиций и предусматривает выбор одного из этих показателей в качестве целевой функции при установлении в качестве ограничений двух других показателей в процессе ряда итераций.

Данный подход позволяет добиться непротиворечивости ограничений в задачи и подготовить множество оптимальных вариантов решения задачи для выбора окончательного результата решения остающегося за ЛПР. Существующих на рынке программных средств для решения задач моделирования много, но все они разные как по своим функциям и структуре, так и по требованиям к технической платформе.

Поэтому возникает задача создания банковской интегрированной системы информационной поддержки формирования и управления инвестиционным портфелем в рамках коммерческого банка, т. Она должна обеспечивать пользователя не только внутренней информацией банка; финансовое состояние банка; поток и наличие денежных средств банка и т. Поскольку информационных систем, отвечающих всем требованиям моделирования инвестиционного портфеля банка, в отечественной практике нам не известно, организация моделирования предусматривает разработку соответствующей интегрированной системы.

Функционально интегрированная система информационной поддержки формирования и управления инвестиционным портфелем банка должна состоять из следующих модулей рис.

Методы моделирования инвестиционного портфеля

Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира автора Силбигер Стивен Коэффициент бета: Такая неустойчивость порождает риск. Распределение исходов в ретроспективе отображает уровень риска в графической Цели формирования инвестиционного портфеля.

Работа по теме: invest_2. Глава: 2. Моделирование рациональной структуры инвестиционного портфеля. ВУЗ: КГАСУ.

Сценарии развития России на долгосрочную перспективу. В условиях современной рыночной экономики одной из важнейших областей хозяйственной деятельности любой организации является инвестиционное планирование [4, 5]. В настоящее время проблема выбора оптимального сбалансированного портфеля становится особенно актуальной в связи с расширением инвестиционной активности банковского сектора, появлением паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов и развитием экономики в целом [3].

В качестве прототипа была выбрана математическая модель с дополнительными ограничениями. Описанная модель позволяет сформировать инвестиционный портфель с ограничениями сверху, когда доля активов в общей структуре может составлять не более заданной величины [2]. Теория оптимального портфеля позволяет сформировать инвестиционный пакет финансовых активов, риск которого минимален по сравнению со всеми другими возможными портфелями, составленными из этих же активов.

В качестве меры риска портфеля рассматривается стандартное отклонение или дисперсия , характеризующее вероятность отклонения доходности портфеля от ожидаемого значения. Любой портфель характеризуется двумя параметрами:

Формирование и моделирование инвестиционных портфелей с учетом особенностей фондового рынка РФ

Проблемы современной экономики, 4 28 , НАУЧНЫЕ СООБЩЕНИЯ заведующий кафедрой технологии, организация и управления строительным производством Московского государственного строительного университета Моделирование формирования инвестиционного портфеля девелоперской компании Использование экономико-математических методов при определении оптимальной стратегии формирования инвестиционного портфеля девелоперской компании можно представить в виде блок-схемы рис.

При этом основной входной информацией являются: А Макроэкономические показатели темпы роста ВВП, золотовалютный резерв, внешнеторговое сальдо, инфляция, темпы роста вложений в основные средства, темпы роста реальных доходов населения, профицит бюджета ; Б Факторы рынка недвижимости стоимость аренды земли, подсоединение наружных сетей, стоимость строительных материалов, рабочей силы и машиномеханизмов, процентная ставка банковского кредита на инвестиционно-строительные проекты, спрос на недвижимость.

Формирование инвестиционного портфеля обусловлено выбранной тактикой . Структурный состав портфеля – определяется путем моделирования.

Оценка экономической эффективности инвестиций. В современной экономике залогом успешного развития организации является сбалансированное и эффективное управление портфелем инвестиционных активов. Инвестиционный портфель формируется практически любой компанией среднего и крупного бизнеса. При этом организация стремится включить в портфель только те активы, которые соответствуют ее стратегическим приоритетам, генерируют необходимый денежный поток с допустимым для организации уровнем риска в условиях ограниченного финансирования.

Ограниченность доступных инвестиционных ресурсов как раз и определяет актуальность задачи оптимизации портфеля для любой развивающейся компании и заставляет организацию выбирать из множества активов те, которые соответствуют ожиданиям доходности при установленном уровне риска [1]. Для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля вводятся системы ограничений, которые представляют собой некоторые пороговые значения, задающие характеристики будущего инвестиционного портфеля. К объективным ограничениям инвестиционного портфеля можно отнести: В задаче оптимизации портфеля перечисленные ограничения образуют допустимое множество решений, то есть допустимое множество инвестиционных активов, которые могут быть включены в портфель в разных долях.

С точки зрения процесса формирования портфеля доступные финансовые ресурсы являются наиболее серьезным ограничением.

Формирование инвестиционного портфеля с CONOMY