Вопросы и ответы

Во что инвестировать Паевые фонды: Самостоятельно инвестировать в ценные бумаги, валюту или золото — хорошая идея, но не для новичков. А вот ПИФы как раз подходят начинающим инвесторам: Как работает ПИФ? Паевой инвестиционный фонд ПИФ объединяет деньги разных инвесторов, чтобы коллективно вложить их в какие-то финансовые инструменты: Вы можете купить пай — долю в этом портфеле. Или несколько паев — их число зависит от цены пая и суммы, которую вы внесли. Пай можно продать, купить или заложить. В идеале его цена растет с каждым днем.

Мой ПИФ — моя крепость

Вопросы и ответы Какие налоги нужно будет платить с дохода? Пайщики ПИФов будут уплачивать налог при реализации пая. Налог уплачивается с разницы между суммой реализации и приобретения пая.

Комментируемая статья определяет особенности банкротства рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых.

Путеводитель инвестора по Германии. ПИФы Знание ключевых финансовых понятий и умение их использовать на практике дает возможность грамотно управлять своими денежными средствами и ориентироваться в сложных продуктах, предлагаемых финансовыми институтами. Этот вид инвестирования жестко регулируется государством, отсюда и минимальные риски инвестора. Для инвесторов паевые инвестиционные фонды предоставляют возможность вложить даже небольшую сумму, не только с целью сохранения, в том числе и от инфляционных влияний, но и приумножения своих сбережений.

Ослабление ставок по депозитам и изменения курса валюты подогревают интерес инвесторов к ПИФам, тем более что перспектив у этого способа вложения больше, как и возможностей самостоятельно контролировать прирост своих инвестиций. Итак, ПИФы — это объединенные средства инвесторов, где все организационные вопросы решает управляющая компания. Сам паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Имущество, передаваемое в паевой фонд, остается собственностью пайщиков, а управляющая компания осуществляет доверительное управление, совершая сделки с этим имуществом. Паевые инвестиционные фонды бывают трех типов: В интервальном фонде инвестор имеет возможность совершить сделку только в определенные сроки, обычно раза в год. Мы, например, работаем в основном с закрытыми ПИФами. Они создаются на срок от 1 - 15 лет под определенный проект, и продать свой пай инвестор может только после завершения этого проекта.

Далее предлагается наглядная инструкция по инвестированию в ПИФы:

Закрытый паевой инвестиционный фонд ЗПИФ — это финансовый инструмент, предназначенный для юридических и физических лиц, в том числе и для квалифицированных инвесторов. ЗПИФ не является юридическим лицом. Имущество ЗПИФ обособляется от имущества управляющей компании и имущества инвесторов, учитывается на отдельном балансе и по нему ведется самостоятельный бухгалтерский учет.

На имущество ЗПИФ не может быть обращено взыскание по долгам инвестора или управляющей компании.

Казначейский лицевой счет управляющей компании. управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов, агентами арбитражный/ финансовый управляющий в деле о банкротстве в соответствии с.

Деятельность же управляющей компании строго регулируется и контролируется. Во-первых, управляющая компания может управлять паевым фондом только на основании лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданной Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг ФКЦБ. Управляющая компания может совмещать деятельность по управлению паевыми фондами только с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами, управлению пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов и управлению страховыми резервами страховых компаний.

Чтобы управляющая компания не могла злоупотреблять средствами инвесторов, придумано разделение управления средствами от их хранения. Это называется принципом обособления имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд от имущества самой управляющей компании. Специализированный депозитарий - организация, которая ведет хранение и учет прав на ценные бумаги, составляющие паевой фонд.

В случае если управляющая компания дает специализированному депозитарию какие-либо распоряжения относительно имущества фонда, противоречащие законодательству, то специализированный депозитарий не вправе исполнять такие поручения.

Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ/Глава

О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации В редакции указов Президента Российской Федерации от ; от В целях создания условий для эффективного использования сбережений граждан, привлечения инвесторов к инвестиционной деятельности, создания новых форм инвестирования, обеспечения прав инвесторов и повышения эффективности инвестиционной политики Российской Федерации постановляю: В качестве инвесторов паевых инвестиционных фондов не могут выступать государственные органы и органы местного самоуправления.

Установить, что инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право инвестора по предъявлении им управляющей компании требования о выкупе инвестиционного пая на получение денежных средств в размере, определяемом исходя из стоимости имущества паевого инвестиционного фонда на дату выкупа.

Банкротство Правила негосударственных пенсионных фондов и изменения в них . Реестр лицензий управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых Реестр паевых инвестиционных фондов

Доверительное управление инвестиционными фондами Функционирование и работа паевого инвестиционного фонда , особенно в том случае если инвестиционная декларация фонда предполагает инвестиции в неликвидные инвестиционные проекты, требует от управляющей компании четкого и структурного подхода к финансовому планированию, налоговому планированию и планированию этапов реализации инвестиционных проектов.

А также слаженной работы управляющей компании со специализированным депозитарием, специализированным регистратором, оценщиком фонда. Опыт успешной реализации и отладки данных бизнес—процессов, позволяет управляющим компаниям добиваться снижения издержек, инвестиционных и иных рисков при реализации инвестпроектов, тем самым улучшая качество обслуживания и увеличивая доходность инвестиционного портфеля.

Динамика стоимости инвестиционного пая может не отражать реальной доходности от реализации инвестиционного проекта, например по причине выплаты промежуточного дохода пайщикам фонда. При выборе управляющей компании обращайте внимание на количество активов под управлением, устойчивое положение управляющей компании на рынке коллективных инвестиций, инвестиционную и кредитную историю данной компании. Отсутствует налог на прибыль при реализации инвестиционного проекта на балансе паевого инвестиционного фонда.

Четкое и жесткое регулирование рынка коллективных инвестиций, обязательный контроль за активами и отчетностью фонда со стороны нескольких юридических лиц специализированный депозитарий, аудитор, оценщик и управляющая компания фонда позволяют в полной мере контролировать активы фонда, размеры и целевое расходование средств фонда, избежать дополнительных затрат на мониторинг и контроль за выполнением инвестиционного проекта. Нераспространение закона о банкротстве на паевые инвестиционные фонды позволяет пайщикам фонда при любых обстоятельствах сохранить принадлежащий им на праве собственности инвестиционный проект.

А в случае банкротства Управляющей компании просто передать паевой инвестиционный фонд под управление другой управляющей компании.

Комплексные решения по взаимодействию с УК при формировании паевых инвестиционных фондов (ПИФ)

Что такое Пай? Денежные средства находятся на отдельном расчетном счете в банке. Ценные бумаги находятся на счетах ДЕПО в специализированном депозитарии.

P.S. B отличии от обычного паевого (взаимного) инвестиционного фонда, фонд по секьюритизации Управляющие компании инвестиционных фондов.

ПИФ — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем учредителями доверительного управления, и имущества, полученного в процессе доверительного управления. Все имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, находится в общей долевой собственности участников фонда. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Законодательное регулирование — Федеральный закон от Как это работает? Инвестор, имеющий активы денежные средства, ценные бумаги, недвижимость, доли в ООО, имущественные права и др. Управляющая компания является специальным субъектом, имеющим лицензию, ее деятельность контролируется Банком России. Условия договора доверительного управления определяются в Правилах доверительного управления ПИФ далее — Правила.

Правила разных Управляющих компаний могут существенно отличаться, поэтому важно правильно выбрать Управляющую компанию. Осуществляется подготовка документов для регистрации нового ПИФ. После передачи имущества в ПИФ инвестор становится пайщиком и получает инвестиционный пай — именную ценную бумагу, удостоверяющую долю в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ.

Паевые инвестиционные фонды

Не принимаются в расчет стоимости активов паевого инвестиционного фонда: Величина обязательств управляющей компании паевого инвестиционного фонда по выдаче инвестиционных паев считается равной сумме денежных средств и или оценочной стоимости иного имущества, поступивших в оплату инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда. Величина обязательств управляющей компании паевого инвестиционного фонда по выплате денежной компенсации при погашении инвестиционных паев считается равной сумме денежной компенсации, подлежащей выплате.

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) как инструмент управления управляющей компании ПИФ несостоятельной (банкротом) имущество.

Использование паевых инвестиционных фондов Паевой инвестиционный фонд идеально подходит для реализации инвестиционного проекта связанного с реализацией, межеванием, приобретением земельных участков и жилых объектов недвижимости. Преимущества реализации инвестиционного проекта на балансе ПИФ Учет инвестиционного проекта на отдельном обособленном имущественном комплексе. Отсутствие налога на прибыль при реализации инвестиционного проекта на балансе паевого инвестиционного фонда позволяет получить существенную экономию при реализации инвестиционных проектов особенно связанных с приобретением, межеванием и продажей земельных участков и жилых объектов недвижимости, не облагаемых налогом на добавленную стоимость.

Нераспространение закона о банкротстве на паевые инвестиционные фонды позволяет пайщикам фонда при любых обстоятельствах сохранить принадлежащий им на праве собственности инвестиционный проект. А в случае банкротства Управляющей компании просто передать паевой инвестиционный фонд под управление другой управляющей компании.

Законодательная база Российской Федерации

Общие вопросы Что такое ПИФ? Что такое инвестиционный пай? Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объём прав.

Статья Особенности банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых.

Поделиться в соц. С одной стороны, практика недружественного поглощения является обычной для развития бизнеса. Они просто анализируют рынок и, улучив момент, в итоге приобретают своих мелких или не очень конкурентов. Вместе с компанией-конкурентом, конечно же, приобретаются ее активы, ее клиентская база и деловая репутация. В итоге, доля рынка и капитализация компании-агрессора повышается. И это нормально, если поглощение происходит на рыночных условиях и с использованием исключительно экономических рычагов — то есть в рамках правового поля.

В связи с этим, одной из концепций бизнеса является его построение, развитие, структурирование и продажа внешнему инвестору, занимающему серьезную позицию в заданном рыночном сегменте. С другой стороны, очень часто целью захвата является не развитие бизнеса компании-цели, а доступ к ее недвижимости, ценным бумагам, банковским счетам. Захват производится на основании скорых и неправосудных актов, вынесенных с нарушением правил подсудности и норм права; силовыми методами; посредством фальсификации протоколов общего собрания, передаточных актов, договоров.

Анализ российской правоприменительной практики и опыт правового сопровождения компаний позволяет с уверенностью утверждать, что недружественный захват является одним из наиболее распространенных способов входа в бизнес. Данный способ захват является весьма эффективным и сравнительно недорогим способом получения конкурентных преимуществ и повышения капитализации компании. Этот факт, в его взаимосвязи с высоким уровнем коррупционности власти и слабостью судебной системы, предопределил чрезвычайную распространенность недружественных захватов в настоящее время.

Это не может не вызывать беспокойства.

Банкротство профессиональных участников рынка ценных

Инвестиционный фонд - находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления. Настоящий Федеральный закон не распространяется на отношения, связанные с созданием в целях инвестиционной деятельности иных фондов, если они не отвечают признакам акционерных инвестиционных фондов статья 2 настоящего Федерального закона и или признакам паевых инвестиционных фондов статья 10 настоящего Федерального закона.

Понятие акционерного инвестиционного фонда 1.

Право требования страхователей в случае банкротства страховых рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых.

Как использовать ЗПИФ? С имуществом с ЗПИФ возможны практически любые операции. Исключение составляют операции залога имущества ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов. При владении и сдаче в аренду имущественных комплексов Основная цель - максимизировать доход инвесторов от владения и управления объектами коммерческой недвижимости или жилых помещений. Деятельность - предоставление в аренду приобретенных или построенных коммерческих помещений.

При строительстве жилья Основная цель - максимизировать доход инвесторов пайщиков связанный со строительством и последующей реализации жилой недвижимости по ФЗ по разрешениям, полученным до Формируется ЗПИФ или денежными средствами с последующей покупкой участка, либо земельным участком. Земельный участок продается застройщику с отсрочкой платежа с условием залога этого участка в пользу ЗПИФ.

После получения разрешения на строительство и регистрации первого ДДУ, залог земельного участка меняется на залог ДДУ. Считается, что из средств дольщиков не может быть погашен полученный заем до сдачи дома в эксплуатацию не целевое расходование средств. Это позволяет значительную часть маржи перевести на ЗПИФ.

Часто задаваемые вопросы

Возможно ли банкротство управляющей компании? С дырой в портфеле Приходите вы однажды в управляющую компанию паи погасить, а ее офис закрыт, на двери объявление: Возможна ли такая ситуация в реальности? На замечание о том, что пока таких прецедентов не было, собеседник лаконично заметил: Управляющий в розовых очках.

В случае признания управляющей компании паевого инвестиционного фонда несостоятельной (банкротом) имущество, составляющее паевой.

Глава . Понятие паевого инвестиционного фонда[ править ] 1. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Паевой инвестиционный фонд должен иметь название индивидуальное обозначение , идентифицирующее его по отношению к иным паевым инвестиционным фондам. Статья Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом[ править ] 1. Учредитель доверительного управления передаёт имущество управляющей компании для включения его в состав паевого инвестиционного фонда с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления.

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паёв и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом. Присоединяясь к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом, физическое или юридическое лицо тем самым отказывается от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

При этом соответствующее право прекращается.

Статья 172.1 УК РФ. Фальсификация финансовых документов учета и отчетности финансовой организации